在當今全球數位轉型的大背景下，企業面臨前所未有的機會與挑戰。瞬息萬變的市場，日益激烈的競爭，不斷變化的局勢……在這種大環境下，企業更應回歸自身，找問題，累經驗。其中，企業財務的管理至關重要，只有更精準地掌握自身的財務狀況，才能製定出科學合理的經營策略，確保企業能平穩地運作。

而財務指標，作為衡量企業財務健康與營運效果的重要工具，在財務管理中的重要性日益凸顯。深入了解並掌握財務指標，已成為當下企業發展的必然要求。本文將以「四力分析」為思路，介紹企業財務管理中的重要指標及其價值。

一、財務五力模型指標拆解

1.獲利能力分析指標

獲利能力分析是企業財務管理中的重要環節，旨在評估企業創造利潤的能力。以下是一些常見的獲利能力分析指標及其定義、企業內部用途和計算方法：

1）營業利潤率

定義：反映企業經營活動的獲利能力，即企業某一期間營業利潤與營業收入的比率。

企業內部用途：有助於企業管理階層了解經營活動的效率，以及成本控制的效果，進而調整產品定價策略或最佳化成本控制措施。

計算方法：營業利益率=營業利潤/營業收入×100%

2）主營業務淨利率

定義：反映企業從主營業務收入中獲取利潤的能力，即淨利與主營業務收入淨額的比率。

企業內部用途：有助於企業評估主營業務的獲利能力，為管理階層制定和調整經營策略提供參考。

計算方法：主營業務淨利率=淨利/主營業務收入淨額×100%

3）資本收益率

定義：反映企業資本的獲利能力，即淨利與實收資本（或股本）的比率。

企業內部用途：有助於企業了解資本的利用效率，為投資人和債權人評估企業投資價值提供參考。

計算方法：資本收益率=淨利/實收資本（或股本）×100%

4）成本費用利潤率

定義：反映企業成本費用的控制效果，即利潤總額與成本費用總額的比率。

企業內部用途：有助於企業管理階層發現成本費用控制的問題，並採取相應措施進行改善。

計算方法：成本費用利潤率=(利潤總額÷成本費用總額)×100%

5）盈餘現金保障倍數

定義：反映企業淨利的現金保障程度，即企業經營現金淨流量與淨利的比率。

企業內部用途：有助於企業管理階層了解企業現金流量的狀況，以及淨利的可持續性。

計算方法：盈餘現金保障倍數=經營現金淨流量/淨利（或獲利現金比率=（經營現金淨流量÷淨利）×100%）

2.發展能力分析指標

發展能力分析指標是衡量企業未來成長潛力和持續發展能力的重要工具。以下是五個重要的發展能力分析指標的定義、企業內部用途、計算方法：

1）營業收入成長率

定義：營業收入成長率是企業當年營業收入成長額與前一年營業收入總額的比率，它反映了企業營業收入的增減變動。

企業內部用途：此指標是衡量企業經營狀況和市場佔有能力的重要指標，也是預測企業業務拓展趨勢的重要依據。較高的營業收入成長率顯示企業市場前景較好，且具有較強的市場競爭力。

計算方法：營業收入成長率=當年營業收入成長額/上一年營業收入總額×100%

2）總資產成長率

定義：總資產成長率是企業當年總資產成長額同年初資產總額的比率，它反映了企業資產規模的成長。

企業內部用途：此指標有助於企業了解資產擴張的速度和品質，以及後續發展能力。同時，它也是評估企業規模擴張是否穩健的重要依據。

計算方法：總資產成長率=當年總資產成長額/年初資產總額×100%

3）營業利潤成長率

定義：營業利潤成長率是企業當年營業利潤成長額與上一年營業利潤總額的比率，它反映了企業營業利潤的增減變動。

企業內部用途：此指標是衡量企業獲利能力的重要指標之一，也是評估企業成本控制和營運效率的重要依據。較高的營業利潤成長率顯示企業具有較強的獲利能力和成本控制能力。

計算方法：營業利潤成長率=當年營業利潤成長額/上一年營業利潤總額×100%

4）資本保值增值率

定義：資本保值增值率是企業扣除客觀因素後的本年末所有者權益總額與年初所有者權益總額的比率，它反映了企業資本的保全和增值情況。

企業內部用途：此指標是衡量企業資本營運效益與安全狀況的重要指標，也是評估企業資本累積能力的重要依據。較高的資本保值增值率顯示企業具有較強的資本保全和增值能力，能夠為未來的發展提供堅實的資本支持。

計算方法：資本保值增值率=扣除客觀因素後的本年末所有者權益總額/年初所有者權益總額×100%

5）技術投入比率

定義：技術投入比率是企業當年科技支出（包括用於研究開發、技術改造、科技創新等方面的支出）與當年營業收入的比率，它反映了企業在科技進步方面的投入。

企業內部用途：此指標是衡量企業創新能力和發展潛力的重要指標之一。較高的技術投入比率表示企業注重科技創新和研發投入，具有較強的創新能力和市場競爭力。

計算方法：技術投入比率=當年科技支出總計/當年營業收入×100%

3.營運能力分析指標

營運能力分析指標是衡量企業如何有效運用其資產和資源來產生收入的重要工具，以下是五個較重要的分析指標：

1）存貨週轉率

定義：存貨週轉率又稱存貨週轉率，是企業某一期間營業成本（銷貨成本）與平均存貨餘額的比率，用於反映存貨的周轉速度，即存貨的流動性及存貨資金佔用量是否合理。

企業內部用途：存貨週轉率能揭示企業在存貨管理的效率，幫助企業優化庫存結構，減少資金佔用，提高資金利用效率。高存貨週轉率通常意味著企業能夠更快地賣出存貨並回籠資金，增強企業的短期償債能力。

計算方法：存貨週轉率=營業成本/平均存貨餘額，其中平均存貨餘額=（期初存貨+期末存貨）/2。另外，存貨週轉次數=銷售收入/存貨，存貨週轉天數=365/（銷售收入/存貨），存貨與收入比=存貨/銷售收入。

2）應收帳款週轉率

定義：應收帳款週轉率是企業在一定期間內賒銷淨收入與平均應收帳款餘額之比，是衡量企業應收帳款週轉速度及管理效率的指標。

企業內部用途：應收帳款週轉率反映了企業從客戶收回款項的速度，有助於企業評估信用政策的有效性，優化收款流程，減少壞帳損失。高應收帳款週轉率通常意味著企業能夠快速回籠資金，維持健康的現金流。

計算方法：應收帳款週轉率=賒銷淨收入/平均應收帳款餘額，其中平均應收帳款餘額=（期初應收帳款+期末應收帳款）/2。

3）流動資產週轉率

定義：流動資產週轉率是反映企業流動資產週轉速度的指標，它是流動資產的平均佔用額與流動資產在某一期間所完成的周轉額之間的比率。

企業內部用途：流動資產週轉率能揭示企業利用流動資產產生銷售收入的能力，有助於企業優化流動資產結構，提高資產利用效率。高流動資產週轉率通常意味著企業能夠快速地將流動資產轉換為現金或收入，滿足短期債務和日常營運需求。

計算方法：流動資產週轉率=銷售收入/平均流動資產餘額，其中平均流動資產餘額=（期初流動資產+期末流動資產）/2。另外，流動資產週轉次數=銷售收入/流動資產，流動資產週轉天數=365/（銷售收入/流動資產），流動資產與收入比=流動資產/銷售收入。

4）總資產週轉率

定義：總資產週轉率是企業銷售收入淨額與資產總額的比率，是反映總資產週轉的指標。

企業內部用途：總資產週轉率能夠衡量企業利用其全部資產產生銷售收入的能力，有助於企業評估資產配置的合理性，優化資產結構。高總資產週轉率通常意味著企業能夠更有效地將資產轉化為收入，並提高企業的獲利能力。

計算方法：總資產週轉率=銷售收入淨額/平均資產總額，其中平均資產總額=（期初資產總額+期末資產總額）/2。另外，總資產週轉次數=銷售收入/總資產，總資產週轉天數=365/（銷售收入/總資產），總資產與收入比=總資產/銷售收入。

5）應付帳款週轉率

定義：應付帳款週轉率是衡量企業支付給供應商帳款速度的財務指標，反映了企業在多長時間內支付其購買商品或服務的帳款。

企業內部用途：應付帳款週轉率有助於企業評估與供應商的合作關係，優化付款流程，合理利用供應商的信用期限。一個較低的周轉率可能意味著企業能夠延長支付時間，從而在短期內保留更多的現金。

計算方法：應付帳款週轉率=銷售成本/平均應付帳款餘額，其中平均應付帳款餘額=（期初應付帳款+期末應付帳款）/2。

4.償債能力分析指標

償債能力分析指標是衡量企業償還債務能力的關鍵工具，這些指標分為短期償債能力分析指標和長期償債能力分析指標。以下是五個重要的償債能力分析指標：

1）短期償債能力分析指標-流動比率

定義：流動比率是企業流動資產與流動負債的比率，反映了企業流動資產對流動負債的保障程度。

企業內部用途：流動比率是衡量企業短期償債能力的重要指標，有助於企業評估其短期債務的清償能力，以及是否需要調整流動資產和流動負債的結構。

計算方法：流動比率= 流動資產/ 流動負債

2）短期負債能力分析指標-速動比率

定義：速動比率是企業速動資產與流動負債的比率，速動資產是指流動資產中扣除存貨等變現能力較弱的資產後的餘額。

企業內部用途：速動比率比流動比率更嚴格地衡量了企業的短期債務能力，因為它排除了存貨等變現能力較弱的資產。高速動比率意味著企業擁有更多的速動資產來償還短期債務。

計算方法：速動比率= （流動資產– 存貨淨額） / 流動負債

3）短期償債能力分析指標-現金比率

定義：現金比率是企業現金及現金等價物與流動負債的比率，反映了企業用現金及現金等價物償還短期債務的能力。

企業內部用途：現金比率是衡量企業短期償債能力中最直接、最保守的指標，因為它只考慮了現金及現金等價物這項最具流動性的資產。

計算方法：現金比率= （現金+ 現金等價物） / 流動負債

4）長期償債能力分析指標-資產負債比率

定義：資產負債比率是企業負債總額與資產總額的比率，反映了企業資產中負債所佔的比例。

企業內部用途：資產負債比率是衡量企業長期償債能力的重要指標，有助於企業評估其資產結構的合理性，以及是否需要調整負債規模以降低財務風險。

計算方法：資產負債比率= 負債總額/ 資產總額× 100%

5）長期償債能力分析指標-利息保障倍數

定義：利息保障倍數是企業息稅前利潤與利息費用的比率，反映了企業償付利息的能力。

企業內部用途：利息保障倍數是衡量企業長期償債能力中考慮利息支付能力的指標，有助於企業評估其負債經營的財務風險，以及是否需要調整債務結構以降低利息負擔。

計算方法：利息保障倍數= （利潤總額+ 財務費用） / 利息費用

這些償債能力分析指標在企業內部管理決策中發揮重要作用，有助於企業評估其償債能力，優化資本結構，降低財務風險。

5.現金流量分析指標

現金流量分析指標是由企業提供的現金收入與支出，用來反映企業運作狀況的一種財務指標：

1）經營活動現金流量淨額與流動負債比率（短期償債能力）

定義：此指標衡量企業經營活動所產生的現金流量淨額對其流動負債的保障程度。

企業內部用途：用於評估企業短期償債能力的強弱，即企業是否有足夠的現金流入來應對即將到期的流動負債。

計算方法：短期償債能力= 經營活動現金流量淨額/ 流動負債

2）經營活動現金流量淨額與總負債比率（長期償債能力）

定義：此指標反映了企業經營活動所產生的現金流量淨額對其全部負債的保障程度。

企業內部用途：用於評估企業的長期償債能力，以及企業在長期內是否有足夠的現金流入來償還負債。

計算方法：長期償債能力= 營業活動現金流量淨額/ 總負債

3）每股營業現金淨流量

定義：此指標表示每股普通股所能分得的營業現金淨流量。

企業內部用途：用於評估企業為股東創造價值的能力，以及企業最大的分派股利能力。超過此限度，企業可能需要藉款來分紅。

計算方法：每股營業現金淨流量= 營業活動現金流量淨額/ 普通股股數

4）全部資產現金回收率

定義：此指標反映了企業經營活動所產生的現金流量淨額對其全部資產的回收程度。

企業內部用途：用於評估企業全部資產產生現金的能力，以及企業資產的使用效率。

計算方法：全部資產現金回收率= 營業活動現金流量淨額/ 平均總資產（或期末總資產）×100%

5）銷售現金比率

定義：此指標表示企業每一元銷售收入所對應的經營活動現金淨流量。

企業內部用途：用於評估企業銷售收入的變現能力和現金回收效率，有助於企業了解銷售活動的現金流入。

計算方法：銷售現金比率= 營業現金淨收入/ 同期銷售額

這些現金流量分析指標在企業內部管理決策中發揮重要作用，有助於企業評估其現金流量狀況、償債能力、支付能力以及未來發展潛力。同時，這些指標也能為企業的財務規劃、投資決策和風險管理提供重要參考。

二、財務看板搭建工具推薦

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三、結語
本文從五力模型出發，探討了財務分析中的關鍵指標，這些指標對於評估企業財務狀況至關重要。同時，FineReport作為一款出色的報表工具，因其具備全面的功能、高效的數據處理能力、強大的數據可視化、便捷的操作集成以及優秀的移動端支持，能夠滿足企業對財務數據深度分析和直觀展示的需求，從而提升財務管理效率和決策準確性。

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