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读懂企业的现金流表,掌握企业的“命脉”

作者:finereport

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发布时间:2024.5.22

在企业经营中,现金流是至关重要的一个指标之一,它可以直接反映出企业的健康情况和未来发展的潜力等等,通过现金流表的分析,研究者可以深入了解到企业的各方面发展情况,从而进行风险评估和稳定性评估。透过三张财务报表展现了两个维度:资产负债表和利润表构建的维度,呈现了企业若能继续生存下去的状态;以及现金流量表构建的维度,描述了企业未来是否能够持续经营。

一、健康的现金流企业有哪些特征

现金流量表根据企业的三项经济活动描述了现金的流入和流出情况。在下图中,我们根据企业在经营、投资和筹资方面的情况,将企业分成了8个类别。

具体而言,现金流分为经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流。在这三种现金流中,经营活动的现金流是最为稳定和可靠的。因此,我们将经营活动现金流置于最前,将其分为两种状态:一种是良好的状态,用“+”表示;另一种是不利的状态,用“-”表示。

现金流

我们先来看第二类企业,这类企业的特点是经营活动现金流为正、投资活动现金流为正、筹资活动现金流为负。这种情况下,经营活动的现金流为正,表明企业的日常经营状况良好,销售收入足以覆盖原材料采购、员工工资和税费支出,说明其经营活动具备自我维持的能力,即具有良好的经营造血功能。因此,这类企业通常被视为经营健康的。

若该企业的投资活动现金流同样为正,说明它可能通过资产处置获得现金收入,或者获得了投资的回报。一般来说,由于企业的经营活动表现良好,需要处置资产的可能性较低,因此更可能是获得了投资收益。

接着,我们审视这类企业的筹资活动现金流表现。若其为负,则表示企业可能在偿还银行贷款本息,或向股东支付股利。综合来看,这类企业是发展健康的。其经营活动良好,投资也取得了一定的回报,同时在筹资方面可能在偿还银行贷款或向股东分配收益。这种现金流状况在成熟阶段的企业中较为常见。

二、现金流各项数据都为正是不是好企业?

第一类企业情况如何呢?它与第二类企业唯一的不同在于筹资活动现金流的正负。对于这类企业,筹资活动现金流是正数,这意味着它正在吸收资金。对于一家经营情况良好、投资情况也良好的公司来说(这类公司的经营活动现金流和投资活动现金流均为正),如果它正在寻求融资,可能是为了进行投资或者为未来的投资做准备。

现金流

为什么是想要投资和为投资做准备,而不是正在投资呢?因为一旦企业正在进行大规模投资,就需要大量资金投入,那么其投资活动现金流就必定是负数。但第一类企业的投资活动现金流却是正的,这意味着,至少目前阶段,企业并没有大规模的投资活动支出。当然,这也暗示着,很快,企业的投资活动现金流就会变成负数,企业状态也将从第一类转变为第三类。

然而,如果企业并没有大规模的投资计划呢?通常情况下,一家经营和投资状况良好的企业,且没有大规模的投资计划,是不需要寻求融资的。在中国,民营企业的融资渠道相对有限,资金短缺可能会导致它们在有机会获得资金时“贪婪”,以应对未来可能出现的资金需求。当然,也有一些企业融资行为蕴含着不良动机,它们可能准备将这些资金转移到关联企业,这便是所谓的企业掏空行为。

总的来说,处于第一类状态的企业,如果没有大的投资计划,无论是受限于融资渠道,还是出于企业自身的不良动机,都将面临大量闲置资金的问题,这势必会削弱企业的盈利能力。因此,若没有投资计划,处于第一类状态的企业未来发展或许并不会一帆风顺。

尽管处于第一类状态的企业也属于成熟企业,但我们不能忽视对其的了解和观察,需要综合考虑融资目的、融资对企业未来的影响等因素。

三、投资活动现金流为负的企业要关注什么?

第一种企业很可能会逐渐演变成第三种企业,因为它可能有一个较大的投资计划。那么第三种情况的公司又是如何呢?它最需要关注的是哪一方面呢?

现金流

这类企业在经营上能够自给自足,甚至还能创造额外收益;同时,在融资方面,它们也吸纳了大量资金。此时,最值得关注的问题是:如果将企业经营活动创造的现金流和融资所得全部用于投资,这个投资将产生什么效果?显然,企业将所有资金用于投资,投资结果将直接决定其未来的发展,因此投资成为最需要关注的问题。

谈到投资风险时,首先想到的是投资方向的选择。在现实中,存在太多这样的例子,一家企业原本运营良好,但因一个错误的投资而陷入困境。然而,投资方向正确,企业就完全没有风险吗?答案显然是否定的。投资需要一定时间才能见效,在此期间,企业不断向外投入资金,依赖自身经营活动创造的现金和融资来维持生存。在这个周期内,企业面临巨大风险,若投资规模扩张过快,企业难以提供投资活动所需现金,资金链可能断裂。一旦资金链断裂,原本前景看好的企业就可能失去进一步发展机会。

因此,对于第三种企业来说,投资风险是最需要关注的问题。这种风险不仅源自投资方向的选择,还取决于企业是否能够有效控制投资规模和节奏,确保资金维持在相对安全的范围内。

四、经营活动现金流为负的企业怎么样?

企业的经营活动通常由销售带来现金流入,但又因采购、发放工资、缴纳税费等而产生现金流出,若经营活动的现金流为负,则表明企业无法通过销售活动产生足够的现金流。通常情况下,企业在哪个发展阶段会出现经营活动现金流为负的情况呢?

这种情况往往出现在企业初创或衰退的阶段。初创企业由于市场竞争力不足,销售和回报速度较慢,可能出现经营活动现金流为负的情况。而在衰退阶段,由于市场竞争激烈,企业可能难以销售产品,或者即使销售了产品也难以收回应收款项,同样会出现经营活动现金流为负的情况。

对于初创企业来说,它们更可能处于第七种情况:经营活动和投资活动的现金流为负,只有筹资活动的现金流为正。初创企业往往难以通过经营活动产生现金流,同时又需要不断投资发展,因此常常依赖筹资活动来维持运营。

值得注意的是,处于第五种或第六种情况的企业并不是初创企业应有的状态,这可能意味着企业已经步入衰退。第五种情况下,公司虽然投资活动现金流为正,但投资收益的可持续性需要谨慎评估。第六种情况下,企业不仅变卖资产,还需要偿还债务,生存压力极大。

初创阶段的企业往往具有第七种现金流状况,但这并不意味着所有第七种情况下的企业都是初创企业。一些衰退中的企业可能仍在投资,寻求转型发展。然而,在经营和投资活动的现金流都为负的情况下,企业转型面临巨大挑战,唯一出路可能是通过筹资活动。然而,对于衰退中的企业,银行和股东可能不愿提供资金支持。

第八种情况下的企业无法长期维持,因为长期处于这种状态的企业注定会面临生存危机。因此,不同阶段的企业具有不同的风险特征和来源,这也是现金流量表提供的有关企业风险信息。

现金流

五、FineReport助力企业财务分析

当涉及企业财务分析和管理时,FineReport是一个强大的工具。FineReport是一款灵活、易用的企业报表设计与数据分析软件,它可以帮助企业轻松进行现金流分析,并提供全面的数据可视化和报表呈现。

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FineReport所生成的财务报表

FineReport具有以下特点,使其成为进行现金流分析的理想选择:

  • 多数据源支持:FineReport可以连接各种数据源,包括数据库、Excel、CSV等,使用户能够方便地将企业各个数据来源整合到一个报表中进行分析。

  • 灵活的报表设计:FineReport拥有丰富的报表设计功能,用户可以根据需要创建各种类型的报表,包括表格、图表、交叉报表等,灵活地展现现金流数据。

  • 数据透视和汇总:FineReport支持数据透视和汇总功能,用户可以快速对现金流数据进行汇总统计和分析,发现潜在的趋势和规律。

  • 多维度分析:FineReport允许用户按照不同的维度对现金流数据进行分析,例如按时间、部门、产品线等,帮助用户更全面地了解企业现金流的情况。

  • 可视化报表展示:FineReport提供丰富的图表和数据可视化组件,用户可以将现金流数据以直观、易懂的方式展现,更好地向管理层和其他利益相关者传达分析结果。

通过FineReport,企业可以更加高效地进行现金流分析,及时发现问题和机会,并做出有效的决策来优化财务管理,提升企业运营效率和盈利能力。FineReport的强大功能和灵活性使其成为企业进行现金流分析的首选工具。

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六、总结

在企业财务分析和管理中,FineReport不仅是一个强大的工具,更是一个全面的解决方案。它不仅提供了现金流分析所需的报表设计和数据分析功能,还包括了企业报表的生成、数据可视化、多维度分析等诸多特性。它不仅可以满足企业对现金流分析的需求,还可以帮助企业更好地进行财务管理和决策,提升企业的竞争力和盈利能力。各位读者们可以搭配此篇文章进行相应学习《入门财务报表分析》

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